十二五期间污水处理产业链企业将明显受益

       国务院总理温家宝近日主持召开国务院常务会议，讨论通过《全国地下水污染防治规划（2011—2020年）》。会议强调，要以高度的责任感和紧迫感，将地下水污染防治工作列入各级人民政府的重要议事日程，并提出了八项工作目标。
　　而根据环保部环境规划院日前发布的一份报告预测，未来五年，我国城镇生活污水、工业污水的治理投资将大幅增加。预计“十二五”期间，我国污水治理累计投入将达到1.06万亿元。业内人士认为，考虑到行业发展的阶段及属性，水污染治理在环保行业中仍将维持投资大户地位，“十二五”期间随着污水处理支持政策的陆续出台，相关企业将欢享盛宴。
　　“十一五”期间，由于首次将污水排放的化学需氧量作为约束性指标列入规划，从而大大促进了污水厂投资增长，全国污水处理显著提升，年均增长达到15%，而污水处理率则从52%提高到73%，年均提高5个百分点。不过，污水处理行业仍面临着较大的供需缺口，根据国海证券此前发布的报告，“十二五”期间污水处理产能需增长63%，即保持10%的年均复合增长率，才能满足巨大的处理需求。而瑞银证券则在报告中预计，“十二五”末期城市污水处理率能够达到发达国家水平，即90%左右；污水处理能力25000万立方米/日，年均增速15%左右。在这一背景下，处于污水处理产业链上游的污水管道生产行业和中游的污水处理工程建设行业无疑将明显受益。
　　同时，在“十二五”期间，中国污水处理将变得更加“重质”。根据《“十二五”主要污染物总量控制规划编制技术指南（征求意见稿）》，“十二五”污水处理行业政策首次将氨氮纳入约束性控制指标，同时拟提高污水治理的排放标准，加大再生水回用力度，并强制性要求处理污泥。瑞银证券表示，正如“十一五”首次将化学需氧量纳入约束指标等举措带来污水厂建设高峰，“十二五”环保标准的趋严将带来污水厂升级改造的高潮。瑞银证券还表示，MBR工艺脱除氮和磷的效率高，同时具有出水水质高、占地面积小、剩余污泥少、操作简便的优势，而且相对与传统污水处理方法，MBR工艺价格已经具有竞争实力。从政策动向看，现有的污水处理设施的升级改造，将使得MBR膜处理技术进入大规模应用阶段。
　　从具体上市公司来看，业内人士普遍看好污水处理膜领域的碧水源。根据公司发布的半年报，2011年1-6月，公司实现主营业务收入2亿元，剔除不可比因素后同比增长16.4%；实现净利润6002万元，同比增长26.40%。同时作为公司主要收入来源的污水处理整体解决方案业务毛利率增长显著，同比上升了7.18个百分点至52.17%。华鑫证券认为，这表明公司主体业务的盈利能力增加，公司获得了客户的认可。
　　而南海发展的半年报也显示，报告期内公司一批污水处理项目投产以及原有项目产能利用率上升，使得污水处理收入同比大增124.71%。此外，污水处理市场是聚丙烯酰胺（PAM）的主要应用领域之一，国内水处理市场对PAM的需求量约为10万吨/年，且每年以30%-50%的速度增长，宝莫股份作为PAM生产商，污水处理产品有望公司的创收生力军。