1.3万亿政策环保大单启动在即

　　“美丽中国”捧红环保
　　“十八大”报告提出了“美丽中国”概念，勾勒出未来中国发展的新蓝图。从中央到环保部均释放了政府强烈关注环境保护、资源循环利用、节能减排的信号，在经济转型时期，表明了国家对环保的重视程度提升到空前的高度。
　　同时，2012第五届世界环保大会的开幕式于2012年11月17至18日在北京举办。创建于2008年的中国世界环保大会，作为在国际上建立知名的环保品牌，不仅注重绿色低碳发展道路，还要注重企业面临中国市场的机遇与挑战问题；以及要注重民间平台的作用，在政府的支持之下，积极影响并提高民间力量参与环保的深度，推动更多的企业和企业家资助或联合开展环保活动。
　　另据悉，目前环保部等相关部门正在加紧推进火电及水泥等行业的烟气脱硝进程，并酝酿采取激励和约束并举的措施加以引导。以火电烟气脱硫脱硝为代表的大气污染防治将成为未来一段时期内全国节能减排事业的首要阵地。
　　受上述利好消息刺激，上周五环保股成为市场最热的板块。菲达环保和燃控科技一字涨停，三维丝也快速涨停。数据显示，当日环保指数逆市上涨21.91，涨幅为1.87%，其中环保股上涨家数为35家，下跌家数为9家，表现远强于大盘。分析认为，“十八大”对“美丽中国”做出了具体阐释，将全面撬动环保行业中生态建设、环境治理、节能环保三大板块。

　　各地政府加码环保投入
　　近日，各地纷纷出政策力挺环保。
　　其中，河南将投入4650亿建设生态省，安徽省公布了《安徽省人民政府关于重点流域水污染防治规划(2011-2015年)的实施意见》。该实施意见明确，在推进污水处理设施建设方面，到2015年，淮河、巢湖流域设市城市污水处理率达到85%以上，县政府所在镇污水处理率达到75%以上，优先控制单元内的其他镇污水处理率达到40%以上；淮河、巢湖流域内城镇污水处理厂要达到“一级A标准”。
　　再如湖南将对污染耕地进行修复。湖南省耕地质量管理工作会上透露，湖南省将在未来五年对污染耕地进行修复。在区域划分上，湘江流域作为重金属污染监测的重点区域，郴州、娄底以监测工矿企业“三废”为重点，湘西、怀化、张家界以土壤墒情监测为重点；环洞庭湖区以土壤理化性状监测为重点。
　　事实上，国家对“十二五”期间节能环保产业所面临的形势以及发展目标和重要发展领域等作出了部署。国家发改委有关方面负责人就这一规划回答记者提问时强调，到2015年，我国节能环保产业总产值将达4.5万亿元，占国内生产总值的比重为2%左右。
　　根据国家发改委网站公布的信息，据测算，到2015年我国技术可行、经济合理的节能潜力超过4亿吨标准煤，可带动上万亿元投资；节能服务业总产值可突破3000亿元；产业废物循环利用市场空间巨大；城镇污水垃圾、脱硫脱硝设施建设投资可超过8000亿元，环境服务总产值将达5000亿元。

　　上市公司频签环保大单
　　上市公司方面也频频签署环保大单。
　　桑德环境11月14日公告签署了《巨鹿县生活垃圾焚烧发电工程项目合作框架协议书》，拟投资4.28亿元新建垃圾发电项目。11月16日桑德环境再公告与吉林省德惠市政府签署框架协议，获得生活垃圾处理特许经营权，期限为30年。盛运股份11月16日公告签署了《招远市生活垃圾焚烧发电项目特许经营协议》。
　　不久前，永清环保10月12日晚间公告称，公司当日与陕西渭河发电有限公司签订了机组锅炉脱硝及配套改造工程合同，合同总价约1.03亿元，相当于公司2011年度营收的29.94%。创业环保10月31日晚间发布公告称，公司全资子公司与天津市地下铁道集团有限公司及天津乐城置业有限公司分别签署供热合同，为地铁公司的天津市文化中心地下交通枢纽和乐城置业的天津市文化中心商业体提供供热服务。两份协议总金额人民币1523.73万元。
　　分析认为，在环保行业中投资者宜选择细分环保领域，穿越经济周期。今年以来，水及固废领域在所有环保板块中业绩表现及股价表现都最为出色。在目前整体经济仍较低迷的市场中，选择环保细分领域，一是要继续关注政策集中的热点；二是细分市场的容量要有一定规模；三是环保投入的上游积极性、强制性高，投资主体需要具备较强的经济实力或融资能力。

　　环保股业绩提速
　　数据显示，2012年前三季度，环保行业上市公司保持了稳定的增长，总体净利润同比增长18%，其中固废处理和水处理子公司业绩表现最为出色，都在30%以上。而申万重点跟踪的环保水务公司今年前三季度营业总收入和利润总额稳步增长，同比增速分别达到16.91%和14.96%。
　　就具体公司而言，桑德环境、碧水源等龙头企业保持了40%以上的净利润同比增速，另外，2013年至2014年业绩弹性较大的国电清新也受到机构青睐。
　　对此，招商证券指出，污水处理，尤其是再生水回用是“十二五”期间将重点加强的一个新领域，行业也将保持持续快速增长的势头。且固废、水产业以市政投入为主，受经济周期影响不大，在经济低迷期仍然能保持较好增长。随着扶持政策的持续出台，对应上市公司订单和业绩将来均会有所表现。
　　环保公司经营季节性明显，四季度继续关注订单和收入确认进度。环保类公司的订单和回款存在一定的季节性，四季度单季往往是全年业绩的高点，从目前跟踪的订单情况看，四季度单季业绩环比增幅最大的是碧水源，前三季度每股收益0.19元，预计全年业绩0.91元，收入确认进度是影响业绩实现的不确定性因素。另外，从全年业绩增速看，继续看好桑德环境、国电清新。